什么叫做攻其不备？就是本来13号出的数据,11号出了。什么叫坐卧不安？就是以为周末会出利空,所以两天都没有过好。什么叫做如释重负？就是周一一看原来没事,股市还大涨了。

    让人恐惧的是恐惧本身。我认为,主要是我们的认识方法和整个经济界、投资界投资的心态,发生了畸形变化造成的。其实,今年四季度的经济会比想象的好。

    四季度经济会很好

    在业内我一直有一个和别人不一样的观点,从整个季度经济数据来讲,三季度可能是一个低点,四季度会比三季度略微要回升一点点。

    这就是我去年年底讲的,今年的数据是“前高后平”,后面两个季度的数据从GDP增长来讲可能会非常接近,应该是走平的一个态势。也就是说我们的整个宏观经济经过一轮探底、回升、冲高以后,三季度底部确认,四季度基本上就能够稳定了。

    实际上,8月份的这个数据也是这种走势的依据,它给这个市场至少消除了两个担心。

    点就是CPI——3.5%。当然出来以后,很多人就讲是不是应该加息,我看市场没有加息的这个愿望,也没有这个必要。

    第二点就是出口。我记得在二季度欧洲债务危机爆发的时候,当时很多机构讲,可能会对中国宏观经济尤其会对中国出口产生很大影响。但是7月份的数据出来以后,我们发现没有一点影响,反而增长很好。8月份数据也很好,这两个月都接近1400亿美元的出口。这就说明经济没有我们想像的那么悲观,国内经济相对来讲也非常不错。

    在这种情况之下,大家会对数据发布之后的市场的运行方向,有重新的评估和认识,可能很多机构要重新再修整一下。

    我之前碰到的很多同行都很悲观,他们当时悲观地认为三季度、四季度的GDP都会下行,就是说,今年整个宏观经济的下半年不如上半年,明年不如今年,认为整个中国经济都好像一直要砸下去。

    这个气氛确实影响市场,上上周的交易量表现就很明显,有消息说周末利空,就有很多人给我打电话,问是不是该清仓了。其实我觉得不必太紧张,从政策层面来讲,整个今年下半年都不会动。货币政策不会加息,也不会调存款准备金。

    很多人讲现在这个地产是不是开始反弹了,我觉得这个回暖,是受季节性因素的影响,也可能是地产商为营造氛围制造出来的。去年投资建的房,今年会集中预售。预售就需要营造一个好的销售环境,所以我们可能会看到有些数据感觉比较好一些。我个人认为,对于地产,现在也没有必要出新的政策。

    装备制造是下一轮增长动力

    8月份的数据,除了上面讲的消除两个担心以外,还有第三个因素,就是在经济回落筑底的这个过程中间,一定要孕育一个下轮经济增长的动力。

    从8月份的数据我们可以看出来,在整个工业增加值增加13.9%的背景之下,装备工业等几大类都在增长,远远高出13.9%,高的有20%多。这应该引起投资者的注意。

    装备制造业包括四大类,通用装备、专用装备、交运装备,还有就是电器设备制造。通用装备,就是我们常说的像锅炉、机床这些大机械。专用装备比如说像矿山机械、冶金机械、医疗设备机械等,针对某一个领域的装备制造。交运装备就是轮船、汽车,包括摩托车、自行车都属于交通装备。还有一个是电器设备制造,包括发电机、家电等,都属于这一类。

    我觉得整个中国宏观经济,经过前面几十年的发展以后,从现在开始应该进入一个工业化的一个后期阶段。后期阶段的一个特点就是重装供应的快速发展,要高于原材料的增长速度。也就是说我们上一轮经济增长周期增长的水泥、煤炭、金属的增长速度,在今后的这轮经济增长中会降下来,而装备制造,比如说我们的飞机、大轮船制造,还有核电、高铁的增长速度,会远远快于这些行业。再经历一轮增长周期,它们一定会成长起来。

    再有,在七大新兴战略产业里有一个高端装备制造业。之所以叫高端装备制造,就是中国现在还有些不能生产的,比如说大飞机、航空母舰就生产不了。我们的高水平的核电,很多还需要中外技术合作。我们的高铁、轮船,现在技术比较领先,等等。这些在装备制造业里面领头的,就是今后带动中国装备制造业快速往前增长的、主要的核心。

    它也会带动一批中等的、为它服务的行业。比如说像高铁行业,南车、北车并没有疯涨,但是为南车、北车服务的那些生产轴承的、定机的、配件的公司,股票已经飞上天了。因为它都有个过程。比如说我们生产大飞机,首先你得要有发动机,你得有其他的设备等这些东西,等全部生产好了,组装起来才是大飞机。也就是说,我们肯定有一个很庞大的、带动很多行业的大产业兴起。